“2019年上市銀行50強(qiáng)”全景圖：“科技未來(lái)，行穩(wěn)致遠(yuǎn)”的路徑
●進(jìn)入6月，銀行股迎來(lái)久違的普漲，但從整體來(lái)看，其估值仍處于近年來(lái)的歷史低位�！駪�(yīng)對(duì)新冠疫情疊加復(fù)雜的宏觀與市場(chǎng)環(huán)境，銀行靚麗的年報(bào)和平穩(wěn)的一季報(bào)暫時(shí)扛住了壓力，政策持續(xù)發(fā)力給予了一定支持，但也面臨更多挑戰(zhàn)�！耠S著人工智能、大數(shù)據(jù)和云計(jì)算等技術(shù)的應(yīng)用加快，科技作為銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展的硬杠桿，數(shù)字化建設(shè)在疫情之中接受檢閱，同時(shí)加速了銀行對(duì)未來(lái)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的共識(shí)�！覃溈襄a研究發(fā)現(xiàn)，在銀行后周期時(shí)代，中國(guó)本土市場(chǎng)上的規(guī)模領(lǐng)軍銀行、差異化定位特色銀行，以及積極推動(dòng)商業(yè)模式變革的轉(zhuǎn)型先鋒銀行正在領(lǐng)跑價(jià)值創(chuàng)造。
《投資者網(wǎng)》宋鴻
從2008年全球金融危機(jī)爆發(fā)，到2020年新冠疫情大爆發(fā)�？梢哉f，金融危機(jī)結(jié)束了全球銀行狂飆的征程，那么毫無(wú)疑問，2020年全球面臨著前所未有的挑戰(zhàn)，銀行業(yè)也無(wú)法獨(dú)善其身，必須直面全球經(jīng)濟(jì)下滑危機(jī)和增長(zhǎng)放緩的不確定性，做好長(zhǎng)期應(yīng)對(duì)危機(jī)的準(zhǔn)備和預(yù)案。
身處百年未有之變局，作為金融業(yè)的基石，經(jīng)過中高速增長(zhǎng)發(fā)展的中國(guó)銀行業(yè)，進(jìn)入到了存量博弈的關(guān)鍵時(shí)刻，同質(zhì)化經(jīng)營(yíng)與激烈競(jìng)爭(zhēng)演變?yōu)榻鹑趹?zhàn)、科技戰(zhàn)。數(shù)字化戰(zhàn)略在疫情之中所表現(xiàn)出的強(qiáng)大的生命力，讓更多銀行機(jī)構(gòu)意識(shí)到轉(zhuǎn)型之急迫。
加大科技創(chuàng)新投入、向輕資產(chǎn)轉(zhuǎn)型，成為了近兩年銀行經(jīng)營(yíng)模式變革的必由之路。
如何與政策共振，應(yīng)對(duì)市場(chǎng)困難，并實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展？為全面展示上市銀行的管理現(xiàn)狀，《投資者報(bào)》“2019年上市銀行50強(qiáng)”以在內(nèi)地和香港上市的52家中資銀行年報(bào)為樣本，兼顧2020年一季度表現(xiàn)，發(fā)現(xiàn)上市銀行的價(jià)值所在，從資產(chǎn)規(guī)模、盈利能力、運(yùn)營(yíng)效率和風(fēng)險(xiǎn)控制等方面，還原績(jī)優(yōu)銀行戰(zhàn)績(jī)，從而尋找出未來(lái)發(fā)展和優(yōu)秀上市銀行的基因。
業(yè)績(jī)恢復(fù)承壓 變局暗潮涌動(dòng)
《投資者網(wǎng)》研判發(fā)現(xiàn)， 52家上市銀行2019年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5.23萬(wàn)億元（人民幣，下同），平均增速14.57%；歸母凈利潤(rùn)1.73萬(wàn)億元，平均增速6.46%。得益于營(yíng)收增速加快和撥備計(jì)提放緩，上市銀行在經(jīng)歷了2018年下降后，凈利潤(rùn)增速有所回升。
《投資者網(wǎng)》最新出爐的“2019年上市銀行50強(qiáng)”盈利排行榜上，“宇宙行”工商銀行繼續(xù)以8551.64億元的營(yíng)業(yè)收入，以及3122.24億元的歸母凈利潤(rùn)領(lǐng)銜所有上市銀行，建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行分列其后。尤其值得一提的是，作為積極推動(dòng)商業(yè)模式變革的領(lǐng)軍者，招商銀行營(yíng)業(yè)收入2697.03億元、歸母凈利潤(rùn)928.67億元，兩度超越交通銀行，分列總榜第六和第五。
同比增速來(lái)看，由于體量較小，跑在前面的仍以中小銀行為主。以歸母凈利潤(rùn)為例，同比增速最高的是中原銀行、貴州銀行、杭州銀行、常熟銀行、成都銀行、江陰銀行、青農(nóng)商行、郵儲(chǔ)銀行、招商銀行、廣州農(nóng)商行，增速均在15%以上。
依照安永報(bào)告，從2017年至2019年來(lái)看，大型商業(yè)銀行和全國(guó)性股份制銀行的凈利潤(rùn)增速呈持續(xù)上升趨勢(shì)，而城商行和農(nóng)商行的變動(dòng)曲線呈現(xiàn)明顯的“V”字形狀，特別是城商行，波動(dòng)較大。在業(yè)內(nèi)看來(lái)，在新冠疫情的沖擊之下，國(guó)內(nèi)銀行的業(yè)績(jī)表現(xiàn)出了較強(qiáng)的韌性，但市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)仍不可小覷。
“上市銀行業(yè)績(jī)的波動(dòng)性很大程度上受宏觀環(huán)境不確定性因素加大的影響。2019年世界經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)突出，地緣政治緊張局勢(shì)抬頭，中美貿(mào)易摩擦持續(xù)，全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不確定性加劇。中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性、周期性問題交織，經(jīng)濟(jì)下行壓力猶存。2020年的新冠肺炎疫情，不可避免地對(duì)國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)運(yùn)行造成較大沖擊。”安永大中華區(qū)金融服務(wù)首席合伙人忻怡表示。今年新冠肺炎疫情，不可避免地對(duì)國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)運(yùn)行造成較大沖擊，在疫情背景下各國(guó)爭(zhēng)相出臺(tái)的超預(yù)期、超規(guī)模的刺激政策，或?qū)⒃谝欢ǔ潭壬细淖儑?guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易格局，為上市銀行的經(jīng)營(yíng)發(fā)展帶來(lái)新挑戰(zhàn)。
管理效率提升 開源節(jié)流并行
值得注意的是，在新時(shí)代的經(jīng)濟(jì)下，由于線上與線下業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)化，不少銀行出現(xiàn)了精兵簡(jiǎn)政的趨勢(shì)，人力效率產(chǎn)出的相關(guān)指標(biāo)受到越來(lái)越多關(guān)注。
相比市場(chǎng)所關(guān)心的銀行人均薪酬，銀行行業(yè)內(nèi)更看重的是產(chǎn)能指標(biāo)。“我們會(huì)更關(guān)心高成本的投入之后，創(chuàng)收、創(chuàng)利能不能跟得上。”資深銀行人士向《投資者網(wǎng)》表示。
在國(guó)內(nèi)金融企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)辦法中，成本收入比一直被作為衡量盈利能力主要指標(biāo)放入年報(bào)，成本收入比越低，所體現(xiàn)盈利能力越強(qiáng)。而人均創(chuàng)收和人均創(chuàng)利作為銀行盈利能力水平的另兩個(gè)重要指標(biāo)，其數(shù)值越大，則表明銀行的盈利能力越強(qiáng)。
對(duì)照《投資者網(wǎng)“2019年上市銀行50強(qiáng)”效率排行榜，2019年大多數(shù)上市銀行的成本收入比出現(xiàn)明顯下降。從數(shù)據(jù)來(lái)看，錦州銀行、上海銀行、盛京銀行、天津銀行、重慶銀行、浦發(fā)銀行、徽商銀行、北京銀行、工商銀行的成本收入比名列前茅，均在25%以下。
從人均創(chuàng)收來(lái)看，北京銀行、平安銀行、上海銀行、浙商銀行、中信銀行、徽商銀行、浦發(fā)銀行、招商銀行、民生銀行人均創(chuàng)收均在300萬(wàn)元以上，分別是421.56萬(wàn)元、412.55萬(wàn)元、392.16萬(wàn)元、339.09萬(wàn)元、328.83萬(wàn)元、328.03萬(wàn)元、327.34萬(wàn)元、318.49萬(wàn)元和306.18萬(wàn)元。
從人均創(chuàng)利來(lái)看，上海銀行、北京銀行、招商銀行、興業(yè)銀行、南京銀行、徽商銀行、浦發(fā)銀行人均創(chuàng)利均在100萬(wàn)元以上，分別是159.84萬(wàn)元、143.18萬(wàn)元、109.66萬(wàn)元、108.95萬(wàn)元、108.39萬(wàn)元、103.37萬(wàn)元和101.13萬(wàn)元。
當(dāng)然，對(duì)效率有效的管理也是為更好地迎接未來(lái)的挑戰(zhàn)，開源與節(jié)流并行。銀行在不斷補(bǔ)血的同時(shí)，也在加強(qiáng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型投入，轉(zhuǎn)變生產(chǎn)方式，并獲得了政策的支持。
今年5月27日，國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)辦公室發(fā)布消息稱，將于近期推出11條金融改革措施，其中包括《中小銀行深化改革和補(bǔ)充資本工作方案》在列。同日，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)文放寬保險(xiǎn)資金投資銀行資本補(bǔ)充債券條件。
安永金融服務(wù)合伙人許旭明認(rèn)為，未來(lái)上市銀行需持續(xù)創(chuàng)新資本補(bǔ)充工具，通過多渠道補(bǔ)充資本，進(jìn)一步加強(qiáng)資本實(shí)力。與此同時(shí)，上市銀行應(yīng)提高資本使用效率，不僅著眼于提高資本收益率，也要為未來(lái)的長(zhǎng)期增長(zhǎng)進(jìn)行投資。
在金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的背景下，銀行業(yè)在自身向高質(zhì)量發(fā)展的同時(shí)，即從過去簡(jiǎn)單吃利差存貸業(yè)務(wù)模式，更加注重向以資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)為代表的交易銀行轉(zhuǎn)變，向輕資本占用的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，成為銀行的現(xiàn)實(shí)選擇，轉(zhuǎn)型的步伐越邁越快。
應(yīng)對(duì)不確定性 加大不良處置
“十八大”報(bào)告專門提出深化金融體制改革，健全促進(jìn)宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定、支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)代金融體系。經(jīng)過近三年的“去杠桿”和“穩(wěn)杠桿”之后，影子銀行的監(jiān)管和資管新規(guī)的落地，銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)生態(tài)逐步恢復(fù)，但警報(bào)并未完全解除。
面對(duì)充滿不確定性的新常態(tài)，麥肯錫認(rèn)為，如同全球的銀行業(yè)同行，中國(guó)銀行業(yè)也正面臨“資產(chǎn)荒”、“利差收窄”和“風(fēng)險(xiǎn)暴露”的三重挑戰(zhàn)。同時(shí)，監(jiān)管趨嚴(yán)和數(shù)字化進(jìn)攻者也給中國(guó)銀行家們帶來(lái)持續(xù)性挑戰(zhàn)。
從客觀情況來(lái)看，近年來(lái)的中國(guó)上市銀行均有意識(shí)地在加大對(duì)不良的確認(rèn)和核銷力度。在最新出爐的“2019年上市銀行50強(qiáng)”的資產(chǎn)質(zhì)量排行榜上，超過75%的銀行2019年穩(wěn)住了不良貸款率或出現(xiàn)明顯下降，而從動(dòng)態(tài)來(lái)看，多數(shù)銀行銀行風(fēng)險(xiǎn)暴露和處置力度均有加大，對(duì)不良進(jìn)行從嚴(yán)治理，在經(jīng)濟(jì)下行過程中加快做實(shí)資產(chǎn)質(zhì)量，為輕資本轉(zhuǎn)型準(zhǔn)備。
不良貸款率方面，共五家上市銀行低于1%。其中，寧波銀行以0.78%位列上市銀行最低，郵儲(chǔ)銀行、南京銀行、瀘州銀行、常熟銀行分別是0.86%、0.89%、0.94%和0.96%，排名前列。
作為資產(chǎn)質(zhì)量界的翹楚，2019年年末及2020年一季度末，寧波銀行不良貸款率持續(xù)為0.78%，公司不良貸款率連續(xù)十年低于1%，資產(chǎn)質(zhì)量比較優(yōu)勢(shì)明顯。截至2019年年末，公司撥貸比4.10%，撥備覆蓋率524.08%。截至2020年3月末，公司撥貸比4.10%；撥備覆蓋率524.07%。
值得一提的是，根據(jù)2019年年報(bào)，寧波銀行不良貸款余額41.41億元，90天以上逾期貸款余額38.17億元，不良貸款和90天以上逾期貸款不存在剪刀差，其積極的撥備計(jì)提應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)變化，仍是撥備覆蓋率最高的上市銀行。
安永金融服務(wù)審計(jì)主管合伙人林安睿稱，2020年，受疫情影響，不良貸款率面臨上升壓力，上市銀行需進(jìn)一步加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理。另外，當(dāng)前金融市場(chǎng)波動(dòng)加劇，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)需引起重視。同時(shí)，上市銀行須對(duì)新的風(fēng)險(xiǎn)保持警惕。
較為一致的是，市場(chǎng)對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量的惡化和不良的上升有所預(yù)期。
考慮到今年經(jīng)濟(jì)增速放緩、監(jiān)管對(duì)不良貸款的容忍度提高，瑞銀銀行研究團(tuán)隊(duì)預(yù)計(jì)，2020年不良貸款將額外增加5.8萬(wàn)億元，并會(huì)在未來(lái)幾年逐步確認(rèn)。
“由于在本次疫情中，相比大企業(yè)，民企和中小企業(yè)的復(fù)工較慢、財(cái)務(wù)壓力更大，也相對(duì)更難以獲得低成本信貸，因此民企或中小企業(yè)的銀行貸款和信貸不良率可能更高，可能會(huì)占到新增不良貸款的70%。與之相對(duì)，對(duì)中小企業(yè)敞口更高的中小銀行可能會(huì)受到更大影響，其中部分銀行可能需要補(bǔ)充資本金。”瑞銀銀行研究團(tuán)隊(duì)表示。
不過，瑞銀認(rèn)為短期內(nèi)這并不會(huì)引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，“雖然市場(chǎng)對(duì)杠桿率上升損害經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期發(fā)展和引發(fā)金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)存在很多擔(dān)憂，但我們認(rèn)為短期內(nèi)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)依然可控，也依然小于其他主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體和新興市場(chǎng)。”
在整體債務(wù)可控、居民儲(chǔ)蓄、外匯儲(chǔ)備充足和疫情影響劇烈但短暫的原因之外，瑞銀團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，國(guó)內(nèi)銀行體系的國(guó)有企業(yè)占比較大，這一方面有助于確保銀行體系有充足的流動(dòng)性，另一方面也有助于銀行對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供持續(xù)的信貸投放，同時(shí)還能夠允許銀行逐步確認(rèn)和處置不良貸款。
全力金融科技 構(gòu)建數(shù)字生態(tài)
與此同時(shí)，盤點(diǎn)近幾年的銀行年報(bào)，銀行自身金融科技投入力度正在逐年加大。據(jù)國(guó)際數(shù)據(jù)公司(IDC)曾于2018年發(fā)布報(bào)告，2020年中國(guó)銀行業(yè)整體IT投資規(guī)模將達(dá)到1351億元。
據(jù)中國(guó)電子銀行網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，2019年，建行金融科技投入為176.33億元，占該行營(yíng)業(yè)收入的2.5%，在全部A股上市銀行當(dāng)中位列首位；其余六大行中，工行金融科技投入為163.74億元，占該行營(yíng)業(yè)收入的2.2%；農(nóng)行信息科技資金投入為127.9億元，占該行營(yíng)業(yè)收入的2.16%；中行信息科技投入為116.54億元，占該行營(yíng)業(yè)收入的2.12%；郵儲(chǔ)銀行和交通銀行的信息科技投入則分別為81.80億元和50.45億元，占比分別為2.96%和2.57%。
股份制中，招商銀行、光大銀行和中信銀行2019年分別投入：93.61億元、34.04億元和49億元，其中，招商銀行投入資金占營(yíng)收比重最高，為3.72%；城商行中，江蘇銀行投入6.89億元，占營(yíng)收比重1.53%。而平安銀行2019年IT資本性支出及費(fèi)用投入同比增長(zhǎng)35.8%，其中用于創(chuàng)新性研究與應(yīng)用的科技投入10.91億元。
新冠疫情加快了經(jīng)濟(jì)的數(shù)字化進(jìn)程，也凸顯了銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型的緊迫性及重要性。從年報(bào)發(fā)布來(lái)看，多數(shù)上市銀行持續(xù)對(duì)金融科技進(jìn)行投資，將數(shù)字化、科技與業(yè)務(wù)的協(xié)同作為高質(zhì)量發(fā)展的新引擎，通過完善數(shù)字生態(tài)實(shí)現(xiàn)客戶價(jià)值與銀行價(jià)值的雙贏。
而某種程度上，銀行的金融科技水平代表著未來(lái)發(fā)展的核心競(jìng)爭(zhēng)力。大部分銀行對(duì)金融科技的投入不斷上升，但在電子銀行交易規(guī)模、網(wǎng)銀用戶規(guī)模等方面存在差異。除此之外，移動(dòng)App月活也逐漸成為上市銀行年報(bào)里一個(gè)重要的運(yùn)營(yíng)和績(jī)效參考指標(biāo)。
以數(shù)字化轉(zhuǎn)型先鋒招商銀行為例，2019年，“招商銀行”和“掌上生活”兩大App的月活躍用戶（MAU）達(dá)1.02億戶，較上年末增長(zhǎng)25.58%，已成為客戶經(jīng)營(yíng)的主要平臺(tái)。其中，招商銀行App和掌上生活A(yù)pp中，16個(gè)場(chǎng)景的MAU超過千萬(wàn)；招商銀行App金融場(chǎng)景使用率和非金融場(chǎng)景使用率分別為83.79%和69.80%，掌上生活A(yù)pp金融場(chǎng)景使用率和非金融場(chǎng)景使用率分別為76.21%和73.90%。
招商銀行行長(zhǎng)田惠宇在年報(bào)發(fā)布會(huì)談到，“科技是唯一可能顛覆商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)模式的力量。因此，我們旗幟鮮明地提出打造金融科技銀行，把探索數(shù)字化經(jīng)營(yíng)模式作為轉(zhuǎn)型下半場(chǎng)的主攻方向。”
因此，2019年的招商銀行從內(nèi)到外做了系統(tǒng)化的再升級(jí)。以生態(tài)化視角，重塑批發(fā)業(yè)務(wù)專業(yè)化服務(wù)體系；以流程優(yōu)化為抓手，持續(xù)打造最佳客戶體驗(yàn)；以開放和智能為核心，持續(xù)提升科技基礎(chǔ)能力；以打破豎井、賦能減負(fù)為重點(diǎn)，優(yōu)化組織形態(tài)和文化氛圍。通過不斷完善分層分類客戶經(jīng)營(yíng)體系，依托App，構(gòu)建開放式全場(chǎng)景的企業(yè)移動(dòng)服務(wù)平臺(tái)。重構(gòu)零售客戶體驗(yàn)監(jiān)測(cè)體系和全面診斷對(duì)公關(guān)鍵客戶旅程，不斷打通線上審批、風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)、運(yùn)營(yíng)流程，持續(xù)推進(jìn)各類服務(wù)流程的重塑。招行加快系統(tǒng)架構(gòu)轉(zhuǎn)型，打造開放型IT架構(gòu)，建立基于云計(jì)算技術(shù)的大規(guī)模IT基礎(chǔ)設(shè)施；升級(jí)大數(shù)據(jù)云平臺(tái)，容量大升級(jí)，并繼續(xù)深化業(yè)務(wù)和科技融合，全面推進(jìn)價(jià)值驅(qū)動(dòng)的精益研發(fā)轉(zhuǎn)型。
而在云管理方面，依托內(nèi)部論壇“蛋殼”平臺(tái)，招商銀行持續(xù)建設(shè)開放、融合、平視、包容的文化氛圍。通過“打破豎井、賦能減負(fù)”專項(xiàng)行動(dòng)，治理“大企業(yè)”病，打破系統(tǒng)和業(yè)務(wù)豎井，向形式主義說不，為一線員工賦能和減負(fù)。將企業(yè)文化具體化為行動(dòng)準(zhǔn)則，推出“清風(fēng)公約”倡議書，包括“做正確的事，不管它在不在你的KPI里”等十條公約，引導(dǎo)全員形成文化共識(shí)。
“根據(jù)麥肯錫對(duì)中國(guó)銀行業(yè)的持續(xù)觀察，在中國(guó)規(guī)模最大的40家銀行中，僅有27家在創(chuàng)造價(jià)值。”在麥肯錫全球資深董事合伙人、中國(guó)區(qū)金融機(jī)構(gòu)咨詢業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人曲向軍看來(lái)，如同全球市場(chǎng)，本土市場(chǎng)的規(guī)模領(lǐng)軍銀行、差異化定位的特色銀行和積極推動(dòng)商業(yè)模式變革的轉(zhuǎn)型先鋒銀行正領(lǐng)跑價(jià)值創(chuàng)造。
在后周期的短暫窗口期，無(wú)論規(guī)�；蛏虡I(yè)模式如何，銀行要提升自身業(yè)績(jī)，都需要立即采取措施，重視并果斷實(shí)施關(guān)鍵戰(zhàn)略。麥肯錫認(rèn)為，特色的定位來(lái)自稟賦，本地市場(chǎng)的規(guī)模領(lǐng)先地位并非一蹴而就，對(duì)于大多數(shù)銀行而言，推動(dòng)商業(yè)模式的轉(zhuǎn)型應(yīng)是必選項(xiàng)和首選項(xiàng)。
“中國(guó)的銀行業(yè)除了加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理、提高生產(chǎn)力和推動(dòng)收入增長(zhǎng)外，創(chuàng)新也必須提上議事日程，轉(zhuǎn)型變革的領(lǐng)軍者們正在積極推動(dòng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，賦能業(yè)務(wù)，并通過創(chuàng)新工廠、敏捷組織等體制機(jī)制變革加速創(chuàng)新成果的落地。”麥肯錫全球董事合伙人韓峰指出。
