證券監(jiān)管“智能+科技”化，用未雨綢繆代替亡羊補(bǔ)牢
監(jiān)管的智能化和科技化是大勢所趨，將徹底改變原有的監(jiān)管理念，將監(jiān)管前移，在充分發(fā)揮金融資源配置效用的同時有效管控風(fēng)險。
今年9月，證監(jiān)會系統(tǒng)召開全面深化資本市場改革工作座談會，提出12個方面重點任務(wù)。近日，媒體記者走進(jìn)上交所技術(shù)公司及科創(chuàng)板審核中心，近距離感受上交所的行業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。上交所運用移動互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能等新興技術(shù)，打造功能強(qiáng)、性能優(yōu)、安全可靠、自主掌控的世界一流交易系統(tǒng)，實現(xiàn)用技術(shù)對監(jiān)管、服務(wù)和內(nèi)部管理等各類業(yè)務(wù)的引領(lǐng)。
隨著中國金融業(yè)的快速發(fā)展，原有監(jiān)管模式已難以適應(yīng)波云詭譎的市場現(xiàn)狀。
首先，金融業(yè)發(fā)展讓跨界經(jīng)營成為常態(tài)，但目前國內(nèi)依然施行分業(yè)監(jiān)管，同一復(fù)雜的業(yè)務(wù)可能涉及期貨、股票等多個不同種類的投資標(biāo)的，需要多個不同機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管，由于不同機(jī)構(gòu)的監(jiān)管強(qiáng)度和角度存在明顯差異，很容易滋生監(jiān)管空白。
其次，金融業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展和相關(guān)產(chǎn)品的推陳出新導(dǎo)致傳統(tǒng)監(jiān)管難以跟上步伐，從而存在監(jiān)管滯后現(xiàn)象。傳統(tǒng)監(jiān)管依然基于行業(yè)規(guī)則和現(xiàn)場檢查，監(jiān)管人員中從業(yè)人員較少，與金融機(jī)構(gòu)合作不足，會導(dǎo)致監(jiān)管難以識別隱蔽性越來越高的違規(guī)行為。
此外，目前國內(nèi)監(jiān)管策略依然以人為主，監(jiān)管缺乏彈性與靈活性，經(jīng)常是在出現(xiàn)風(fēng)險后才進(jìn)行補(bǔ)救和懲戒，即使能完成“亡羊補(bǔ)牢”的任務(wù)，但依然會造成嚴(yán)重的資源浪費。國內(nèi)現(xiàn)在采用的嚴(yán)厲的懲罰措施，屬于典型的事后監(jiān)管模式，以此來倒逼市場主體合規(guī)經(jīng)營。但實際上，這些懲罰手段難以彌補(bǔ)這些違規(guī)行為造成的負(fù)面影響，甚至?xí)屚顿Y者遭受二次傷害。
近幾年，上交所一直致力于智能化監(jiān)管、科技化監(jiān)管的建設(shè)，將有效解決上述問題。
智能化監(jiān)管的推進(jìn)，有助于建立一體化監(jiān)管平臺，充分發(fā)揮行業(yè)監(jiān)管的協(xié)同作用。在上交所設(shè)立的幾個中期目標(biāo)及具體任務(wù)中，一體化監(jiān)管平臺也在其中。推動行業(yè)數(shù)據(jù)共享，綜合利用輿論檢測、異常交易監(jiān)測等手段，集合眾多監(jiān)管機(jī)構(gòu)形成合力，提高監(jiān)管全景看穿能力，關(guān)聯(lián)方交易挖掘能力等，減少職能重疊和空缺導(dǎo)致的監(jiān)管失位。
在給監(jiān)管模式賦予“科技”基因的同時，還能有效突破傳統(tǒng)監(jiān)管的服務(wù)瓶頸。通過借助大數(shù)據(jù)技術(shù)，上交所設(shè)立了“公司快覽”、“風(fēng)險掃描”和“財報審核”三大模塊，從公司基本面、外界關(guān)聯(lián)到內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)、發(fā)行產(chǎn)品風(fēng)險，再到公司生產(chǎn)經(jīng)營全過程，都將處于有關(guān)部門“科技之眼”的監(jiān)管之下，解決了監(jiān)管滯后、識別能力較低的問題。
此外，智能化監(jiān)管最重要的優(yōu)勢就是能將監(jiān)管前移，由傳統(tǒng)的事后懲戒轉(zhuǎn)變?yōu)槭虑白R別，可有效避免給市場造成的不利影響。通過人工智能技術(shù)，實現(xiàn)投資者畫像，從賬戶信息、持倉偏好、歷史事件等多個維度建立案例庫和特征庫，同時借助大數(shù)據(jù)技術(shù)，分拆賬戶交易行為，挖掘疑似案例，將“智能”和“科技”相結(jié)合，有助于監(jiān)管機(jī)構(gòu)對投資者的投資行為了然于胸，甚至可以進(jìn)行預(yù)測，在違規(guī)行為造成破壞前就將其識別，并扼殺于搖籃中。
金融作為科技含量較高的行業(yè)，其技術(shù)更新迭代速度很快，只有將類似人工智能、大數(shù)據(jù)、云計算等尖端科技不斷地應(yīng)用于監(jiān)管領(lǐng)域，才能把這個“好動的老虎”關(guān)在籠子里。為傳統(tǒng)監(jiān)管賦予智能化和科技化手段，是很多發(fā)達(dá)金融市場都在探索的事情，例如，德國金融監(jiān)管普遍應(yīng)用的區(qū)塊鏈技術(shù)、新加坡搭建的“智慧金融中心”和FTIG等，值得中國證券監(jiān)管部門借鑒。
綜上所述，監(jiān)管的智能化和科技化是大勢所趨，將徹底改變原有的監(jiān)管理念，將監(jiān)管前移，由傳統(tǒng)的“亡羊補(bǔ)牢”轉(zhuǎn)變?yōu)?ldquo;未雨綢繆”，在充分發(fā)揮金融資源配置效用的同時有效管控風(fēng)險。
