“金融+科技”雙輪驅(qū)動平安上半年歸母營運利潤穩(wěn)健增長23.8%
8月15日，中國平安發(fā)布2019年中期業(yè)績，實現(xiàn)歸屬于母公司股東的營運利潤734.64億元，同比增長23.8%；凈利潤1,057.38億元，同比增長63.3%，歸屬于母公司股東的凈利潤976.76億元，同比增長68.1%。從平安的整體盈利貢獻構(gòu)成來看，傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)中壽險業(yè)務(wù)板塊仍然是平安主要的盈利來源，占比超過了六成，達到484.33億元，同比增速達到36.1%。但同時，平安的科技業(yè)務(wù)板塊也表現(xiàn)可圈可點。中報顯示，2019年上半年，平安的科技業(yè)務(wù)總收入達到384.31億元，同比增長33.6%。此外，平安還憑借領(lǐng)先的金融科技、醫(yī)療科技，加大了對外輸出創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)的力度。
國泰君安最新的研報認為，過去幾年平安科技板塊的客戶、收入都在快速提升，在進入到盈利期后，未來營運利潤的貢獻有望快速提升，這將是未來集團營運利潤增長的一大潛在增長點。
相關(guān)盈利指標的提升,與近年來平安持續(xù)推進”金融+科技”、“金融+生態(tài)”的科技轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略的內(nèi)生因素有關(guān)。一方面，科技深化應(yīng)用于金融主業(yè)，使得平安在保險、銀行、投資等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的效率和競爭力越來越強，保持了穩(wěn)健增長勢頭；另一方面，通過孵化科技業(yè)務(wù)，科技板塊進一步發(fā)力擴張，成為了平安新的盈利增長點。
作為國內(nèi)保險業(yè)的龍頭，平安“金融+科技”雙輪驅(qū)動的業(yè)務(wù)格局雛形已現(xiàn)，使得平安整體業(yè)績保持穩(wěn)健增長態(tài)勢。
金融主業(yè)加速科技轉(zhuǎn)型，盈利能力顯著增強
近年來，平安一手金融，一手科技，好比兩個輪子，風(fēng)風(fēng)火火。而平安在嘗到科技創(chuàng)新的甜頭后，駕馭兩個輪子的技法愈發(fā)嫻熟，越發(fā)穩(wěn)健。
平安2019年中報顯示，上半年壽險及健康險業(yè)務(wù)的新業(yè)務(wù)價值同比增長4.7%至410.52億元，營運利潤同比增長36.1%至484.33億元。同時，平安壽險向高價值業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，上半年新業(yè)務(wù)價值率44.7%，同比提升5.7個百分點。同時，平安代理人渠道新業(yè)務(wù)價值同比增長2.5%，代理人人均新業(yè)務(wù)價值同比增長8.5%。代理人渠道新業(yè)務(wù)價值率58.9%，同比提升9.9個百分點。
數(shù)據(jù)顯示，平安壽險業(yè)務(wù)的盈利能力顯著增強，平安壽險及健康險業(yè)務(wù)持續(xù)貫徹“產(chǎn)品+”“科技+”兩大策略，不斷創(chuàng)新長期保障型和長期儲蓄型產(chǎn)品，深耕重疾險和意外險市場，從而獲得持續(xù)的高價值業(yè)務(wù)增長。據(jù)了解，近年間平安壽險及健康險業(yè)務(wù)的科技應(yīng)用持續(xù)升級，利用輔助代理人篩選的AI面談官和優(yōu)才計劃，進一步提升代理人隊伍的綜合素質(zhì)，從而帶動代理人渠道業(yè)務(wù)價值和人均產(chǎn)出的提升。
據(jù)悉，平安的AI技術(shù)在保險業(yè)務(wù)中的應(yīng)用日益深入。目前，平安壽險的AI面談官技術(shù)在代理人的面試中覆蓋率達100%。同時，通過高仿真對話機器人“Askbob”提升對代理人的培訓(xùn)效率，代理人咨詢的疑問解答準確率高達95%，任務(wù)查詢和智能辦理功能覆蓋代理人90%常用需求，大大地幫助代理人展業(yè)和提升效率。
此外，平安產(chǎn)險則利用AI識別和云計算技術(shù)，持續(xù)推動客戶線上化經(jīng)營策略，完善服務(wù)體系。據(jù)悉，平安產(chǎn)險運用自主研發(fā)的AI圖片定損技術(shù)和精準客戶畫像技術(shù)，針對安全駕駛行為良好的車主推出“信任賠”服務(wù)，開創(chuàng)性實現(xiàn)后臺零人工作業(yè)模式，案均賠付完成時間縮短至168秒。今年前六個月，平安產(chǎn)險實現(xiàn)原保險保費收入1,304.66億元，同比增長9.7%，實現(xiàn)營運利潤100.39億元，同比增長69.5%。
利用金融科技加快業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的還有平安銀行。上半年，平安銀行加快“零售金融”轉(zhuǎn)型升級，全面推進“AI bank”體系建設(shè)，同時還積極打造AI中臺、數(shù)據(jù)中臺，建設(shè)銀行私有云和分布式PaaS平臺，推進金融科技應(yīng)用升級，也取得不錯的業(yè)績表現(xiàn)。6日，平安銀行發(fā)布中報顯示，實現(xiàn)凈利潤154.03億元，同比增長15.2%；凈利潤占比提升2.3個百分點至70.2%。
顯而易見，平安利用科技推動金融業(yè)務(wù)的智能化、數(shù)字化，加速保險、銀行等主業(yè)科技化、智能化轉(zhuǎn)型。這也是平安所說的“科技賦能金融”。對此，中信證券今年2月的一份研報觀點認為，平安隊科技的前瞻性投入較大，金融與科技相結(jié)合的經(jīng)驗豐富，用科技加固護城河，將在金融行業(yè)的下一輪競爭中勝出。
科技業(yè)務(wù)收入大增，估值700億美元
從平安中報來看，核心金融業(yè)務(wù)和科技業(yè)務(wù)已經(jīng)成為公司價值貢獻的兩大來源。其中，平安的科技業(yè)務(wù)板塊進一步做大，羽翼漸豐。2019年上半年，金融科技與醫(yī)療科技業(yè)務(wù)實現(xiàn)總收入384.31億元，同比增長33.6%。目前，平安的科技公司總估值已經(jīng)高達700億美元，包括了陸金所、金融壹帳通、平安好醫(yī)生、平安醫(yī)保科技、汽車之家等多個孵化的金融科技和醫(yī)療科技公司。
目前，平安的科技板塊主要聚焦于五大生態(tài)圈業(yè)務(wù)。在“金融+科技”、“金融+生態(tài)” 的戰(zhàn)略規(guī)劃指引下，平安“金融服務(wù)、醫(yī)療健康、汽車服務(wù)、房產(chǎn)服務(wù)、智慧城市”五大生態(tài)圈，對內(nèi)持續(xù)提升經(jīng)營管理水平，科技業(yè)務(wù)對平安價值的貢獻愈發(fā)凸顯。
據(jù)平安好醫(yī)生6日發(fā)布的2019年中報顯示，公司營業(yè)收入達22.71億元，同比增長102.2%。平安好醫(yī)生盈利能力大大增強，虧損面則進一步收窄。隨著醫(yī)療大健康產(chǎn)業(yè)的持續(xù)高增長，有望進一步扭虧為盈。汽車之家的業(yè)績則進一步表現(xiàn)強勁，上半年，汽車之家營業(yè)收入39.2億元，同比增長24.2%，凈利潤15.56億元，同比增長23.1%。平安金融生態(tài)圈則進一步發(fā)揮平臺優(yōu)勢，積極推進對外賦能。金融壹賬通則進一步加速平臺化發(fā)展戰(zhàn)略，對外提供技術(shù)服務(wù)和整體解決方案。截至2019年6月末，金融壹賬通累計為國內(nèi)3,707家機構(gòu)提供服務(wù)，其中銀行615家、保險公司81家、其他機構(gòu)3,011家。此外，金融壹賬通還積極推進海外戰(zhàn)略。目前已在新加坡、印尼、日本、菲律賓、迪拜等境外10個國家及地區(qū)27家機構(gòu)提供服務(wù)或簽約合作。
值得一提的是，2019年平安的智慧城市業(yè)務(wù)板塊開始發(fā)力。目前平安智慧醫(yī)療已經(jīng)與20多個省市衛(wèi)健委建立合作，落地中國和新加坡等100多個城市的3,000多家醫(yī)療機構(gòu)。平安智慧醫(yī)療為政府、醫(yī)療機構(gòu)和患者分別提供一體化監(jiān)管平臺、智能疾病預(yù)測、智能影像篩查、智能診療助手AskBob等全方位服務(wù)。其中智能AskBob輔醫(yī)工具目前支持1,500多種疾病的個性化輔助診斷和治療支持，常見病的準確度可達95%以上，已在1,200多家醫(yī)療機構(gòu)落地使用。
國泰君安的研報認為，從平安科技板塊的估值情況來看，相應(yīng)子公司均已成為了市場相同類型的科技類企業(yè)的佼佼者。這主要是因為中國平安的生態(tài)圈業(yè)務(wù)是基于原有金融業(yè)務(wù)的客戶需求衍生而成的，由于中國平安在傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)上證明了其強大運營能力，其生態(tài)圈業(yè)務(wù)的未來盈利也有望高增長，故享受高于同業(yè)的估值。
實際上，平安科技業(yè)務(wù)板塊的發(fā)展，得益于三個方面：一是持續(xù)的在金融科技、智慧醫(yī)療方面的基礎(chǔ)科技與應(yīng)用創(chuàng)新，專利申請數(shù)量位居世界金融科技前列。二是，通過研發(fā)投入打造領(lǐng)先科技能力，并將創(chuàng)新科技深度應(yīng)用于在金融、醫(yī)療及智慧城市等領(lǐng)域，全面推進“金融服務(wù)、醫(yī)療健康、汽車服務(wù)、房產(chǎn)服務(wù)、智慧城市”五大生態(tài)圈建設(shè)。三是，對外輸出領(lǐng)先科技的創(chuàng)新產(chǎn)品及服務(wù)，從而發(fā)揮科技驅(qū)動能力，促進科技業(yè)務(wù)的拓展。
上半年，平安的基礎(chǔ)科技創(chuàng)新成果多次在國際大賽中奪得第一，凸顯平安在科技創(chuàng)新研發(fā)方面的綜合實力。今年5月，平安智慧醫(yī)療團隊發(fā)表了全球首篇AI疾病預(yù)測的頂級醫(yī)學(xué)論文，打造的全球第一款智能OCT眼底疾病篩查系統(tǒng)完成了多中心臨床試驗；此外，平安智慧醫(yī)療獲得國際ACL醫(yī)療智能問答(MEDIQA 2019)醫(yī)療問句匹配任務(wù)世界冠軍、IEEE國際醫(yī)療數(shù)據(jù)修復(fù)大賽(DACMI)冠軍。金融科技方面，人工智能單證識別技術(shù)在國際票據(jù)掃描件文字識別和信息提取(SROIE)大賽中斬獲第一�？萍紝＠暾埛矫�，截至2019年6月末，平安的科技專利申請數(shù)較年初增加5,779項，累計達18,050項，其中PCT及境外專利申請數(shù)累計達3,959項，位居世界金融科技領(lǐng)域前列。
眼下，與傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)板塊相比，市場估值高達700億美元的科技業(yè)務(wù)板塊已經(jīng)成為驅(qū)動平安未來長期發(fā)展的另一條腿。盡管目前科技板塊尚未完全轉(zhuǎn)化為公司賬目盈利價值，但隨著科技業(yè)務(wù)板塊盈利能力的提升，平安未來的后發(fā)展增長潛力將得到逐步釋放。
未來，平安如何繼續(xù)玩轉(zhuǎn)“金融和科技”這兩個輪子，值得市場拭目以待。
