光峰科技過會：科創(chuàng)板獲批第13家 華泰聯(lián)合證券過2家
昨日上午，上交所科創(chuàng)板股票上市委員會2019年第5次審議會議召開，審議結(jié)果顯示，同意深圳光峰科技股份有限公司（以下簡稱“光峰科技”）發(fā)行上市。這是今年科創(chuàng)板過會的第13家企業(yè)。
光峰科技此次IPO保薦機(jī)構(gòu)為華泰聯(lián)合證券有限責(zé)任公司，保薦代表人為張冠峰、秦琳。
光峰科技是一家擁有原創(chuàng)技術(shù)、核心專利、核心器件研發(fā)制造能力的全球領(lǐng)先激光顯示科技企業(yè)。
光峰科技擬在上交所科創(chuàng)板上市，公開發(fā)行的股票數(shù)量不超過6800萬股（不含采用超額配售選擇權(quán)發(fā)行的股票數(shù)量），且不低于本次發(fā)行完成后股份總數(shù)的10%。，擬募集資金10.00億元，投資于以下項目：新一代激光顯示產(chǎn)品研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目、光峰科技總部研發(fā)中心項目、信息化系統(tǒng)升級建設(shè)項目、補(bǔ)充流動資金。
審核意見：
1.請發(fā)行人進(jìn)一步披露：（1）發(fā)行人與合作伙伴設(shè)立發(fā)行人控股的合資公司中影光峰、東方光峰和峰米科技的實際經(jīng)營業(yè)務(wù)以及研發(fā)、生產(chǎn)、管理和銷售團(tuán)隊情況；（2）發(fā)行人通過上述合資公司銷售的原因和合理性；（3）上述合資公司的經(jīng)營管理和內(nèi)控有效性，以及發(fā)行人保障財務(wù)管理規(guī)范性的具體制度安排；（4）上述與大客戶合資模式開拓市場商業(yè)模式的市場空間和可持續(xù)性。請保薦人核查并發(fā)表明確意見。
2.請發(fā)行人進(jìn)一步披露：（1）所得稅費(fèi)用與會計利潤的關(guān)系表中子公司適用不同稅率的影響金額為大額負(fù)數(shù)的原因，是否存在利用所得稅會計調(diào)節(jié)申報期內(nèi)凈利潤的情況；（2）2016年末母公司未確認(rèn)遞延所得稅資產(chǎn)的原因及合理性；并在招股說明書中進(jìn)行風(fēng)險提示。請保薦人核查并發(fā)表明確意見。
3.關(guān)于深圳光峰光源技術(shù)的重要性，請發(fā)行人披露三個環(huán)節(jié)核心器件的技術(shù)研發(fā)成本和核心器件成本構(gòu)成，結(jié)合發(fā)行人競爭對手光源技術(shù)的市場可替代性，說明公司光源技術(shù)的核心作用，并根據(jù)有關(guān)情況作出風(fēng)險提示。請保薦人核查并發(fā)表明確意見。
4.關(guān)于發(fā)行人與小米通訊的關(guān)聯(lián)交易，請發(fā)行人披露其激光電視整機(jī)未來發(fā)展模式與業(yè)務(wù)目標(biāo)，小米通訊以及其他客戶對發(fā)行人自行生產(chǎn)激光電視整機(jī)或向第三方銷售激光電視機(jī)光機(jī)的限制情況。同時，請發(fā)行人進(jìn)一步披露小米通訊向發(fā)行人供貨的市場定價公允性。請保薦人核查并發(fā)表明確意見。
上市委會議對光峰科技提出問詢的主要問題：
1.請發(fā)行人代表進(jìn)一步說明：（1）發(fā)行人與合作伙伴設(shè)立發(fā)行人控股的合資公司中影光峰、東方光峰和峰米科技的實際經(jīng)營業(yè)務(wù)以及研發(fā)、生產(chǎn)、管理和銷售團(tuán)隊情況；（2）發(fā)行人通過上述合資公司銷售的原因和合理性；（3）上述合資公司的經(jīng)營管理和內(nèi)控有效性；（4）上述與大客戶合資模式開拓市場商業(yè)模式的市場空間和可持續(xù)性。請保薦代表人就以上問題發(fā)表明確意見。
2.請發(fā)行人代表進(jìn)一步說明：（1）發(fā)行人主要產(chǎn)品激光電視和激光商教投影機(jī)之間在技術(shù)、團(tuán)隊、工藝、生產(chǎn)設(shè)備、采購、銷售和維保等方面的關(guān)聯(lián)性；（2）發(fā)行人上述兩個產(chǎn)品的市場前景、競爭對手情況以及發(fā)行人的競爭優(yōu)勢；（3）報告期內(nèi)發(fā)行人上述主要產(chǎn)品銷售收入結(jié)構(gòu)發(fā)生變化對發(fā)行人持續(xù)經(jīng)營能力的影響；（4）發(fā)行人未來針對激光電視和激光商教投影機(jī)兩個產(chǎn)品的發(fā)展戰(zhàn)略。請保薦代表人就以上問題發(fā)表明確意見。
3.根據(jù)招股說明書上會稿披露，發(fā)行人利潤總額2016、2017年分別為19.69萬元和10,080.01萬元；所得稅費(fèi)用2016、2017年分別為-1,781.81萬元和-1,207.03萬元，所得稅費(fèi)用與會計利潤的關(guān)系表中披露子公司適用不同稅率的影響金額2016、2017年分別為-1,995.53萬元和-2,621.84萬元；2016年母公司利潤總額為-2,279.34萬元，2017年母公司實現(xiàn)凈利潤1.58億元，2016年末母公司未就虧損額確認(rèn)遞延所得稅資產(chǎn)。請發(fā)行人代表進(jìn)一步說明：（1）所得稅費(fèi)用與會計利潤的關(guān)系表中子公司適用不同稅率的影響金額為大額負(fù)數(shù)的原因，是否存在利用所得稅會計調(diào)節(jié)申報期內(nèi)凈利潤的情況；（2）2016年末母公司未確認(rèn)遞延所得稅資產(chǎn)的原因及合理性。請保薦代表人就以上問題發(fā)表明確意見。
4.關(guān)于深圳光峰光源技術(shù)的重要性，發(fā)行人回復(fù)中稱激光顯示領(lǐng)域三個環(huán)節(jié)的核心器件中，光源最為重要。請發(fā)行人代表進(jìn)一步分析三個環(huán)節(jié)核心器件的技術(shù)研發(fā)成本，并結(jié)合其銷售的激光放映機(jī)的三個環(huán)節(jié)核心器件成本構(gòu)成，說明公司光源技術(shù)的核心作用。
5.關(guān)于發(fā)行人與小米通訊的關(guān)聯(lián)交易。發(fā)行人披露其在激光電視光機(jī)領(lǐng)域擁有核心技術(shù)，該產(chǎn)品擁有良好的市場前景，請發(fā)行人代表說明其未來戰(zhàn)略是通過峰米科技與小米通訊捆綁生產(chǎn)和銷售激光電視整機(jī)，還是向包括峰米科技的競爭對手在內(nèi)的激光電視生產(chǎn)廠家銷售激光電視光機(jī)為主，小米通訊以及其他客戶是否存在對發(fā)行人向第三方銷售激光電視機(jī)光機(jī)的限制。同時，請發(fā)行人代表進(jìn)一步說明小米通訊向發(fā)行人供貨的市場定價公允性。請保薦代表人就以上問題發(fā)表明確意見。
